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发布时间:2021-02-19 17:20:10浏览次数:

华美平台:多项指标增速垫底A股农商行 紫金银行“80后”高管加盟可否破局?

多项指标增速垫底A股农商行 紫金银行“80后”高管加盟可否破局?

  1月30日,江苏紫金农村商业银行股份有限公司(下称“紫金银行”,601860.SH)发布了2020年度业绩快报显示,该行2020年度营收下滑4.24%,净利润同比增长1.76%。截至2021年2月10日,在已经发布2020年业绩快报的A股农商行中,紫金银行的营收增速最低,归母净利润增速倒数第二。

  不止如此,在4家银行不良贷款率下降的情况下,紫金银行的不良贷款率并未出现好转,且该行拨备覆盖率下降16.8个百分点,资产质量存下行风险,风险抵补能力堪忧。

  对于相关的一些问题,紫金银行对《投资者网》的提问给予了较为详细的回复。

  营收增速垫底A股农商行

  公开信息显示,紫金银行成立于2011年3月28日,是由南京市辖区内原4家农村中小金融机构(南京市区农村信用合作联社、江宁区农村信用合作联社、浦口区农村信用合作联社、六合区农村信用合作联社)组建而成。2019年1月于上交所上市,成为全国首家A股上市的省会城市农商行,是南京地区服务网络最广的本土金融机构。

  截至2021年2月10日,A股上市的8家农商行,除渝农商行之外,其余7家农商行都已经发布了2020年业绩快报,其中紫金银行位列营收下滑的两家银行之一,且降幅较大。

  2020年度业绩快报显示,该行2020年度营收下滑4.24%,净利润同比增长1.76%(见表1)。

  与此同时,其他6家已发布业绩快报的A股农商行,除江阴银行营收同比下滑2.38%之外,其余营收均为同比正增长。

  净利润方面,紫金银行归母净利润14.42亿元,同比增长1.76%,在7家发布快报的农商行中,排名倒数第2,仅高于常熟银行。

  另外,在上述7家农商行中,有5家披露了扣非净利润指标,而紫金银行是其中唯一扣非净利润下滑的农商行(见表2)。

  对于营收和净利润增速较低,紫金银行向《投资者网》解释道,“2020年,我行响应国家减费让利政策要求和监管回归业务本源需要。一方面,降低企业贷款利率,存贷利差明显下降,存贷利差下降是我行净息差下降的主要原因。另一方面,保持同业业务规模,在市场利率大幅下行形势下,同业净利息收入减少,对营业收入和净利润有一定影响。”

  翻看紫金银行近几个报告期财报,该行净息差持续下降。2020年三季度净息差为1.96%,较二季度末下降5个百分点。

  显然,若净息差持续下降,业绩增长势必承压。不过,紫金银行却显得信心十足:“随着经济逐步从疫情冲击和修复的短期应急政策中走出,2020年下半年净息差已经保持稳定,不影响我行的持续盈利能力。”

  增速“垫底”资产质量存下行风险

  事实上,紫金银行垫底的不只是营收及净利润增速,其资产增速及资产质量指标的趋势亦在A股农商行中处于垫底位置。

  具体说来,资产规模方面,紫金银行的总资产在A股农商行中排名第二,然而在其余农商行总资产均实现双位数增长,其8.12%的总资产增速,暂时排名垫底(渝农商行业绩快报未出)(见图1)。

  紫金银行告诉《投资者网》,“2020年,我行紧扣‘守定位、强转型,稳增长、调结构,夯基础、控风险,筑文化、树品牌’的工作主线,主动优化资产负债结构,增加存款贷款占比,降低同业业务比例。全年资产增加主要以贷款为主,贷款投放以小微贷款为主,贷款占比由50.64%提升至55.45%。丰富负债资金来源,负债增加以存款、央行借款、发行债券等为主,各项存款占比由69.94%提升至73.05%。”

  根据其2020年业绩快报,该行总贷款增速为18.37%,总存款增速为12.95%,资产负债结构趋势向好。

  再看资产质量指标,在已经发布2020年业绩快报的7家A股农商行中,有5家不良率下降,而只有紫金银行和常熟银行不良率没有改进,与此同时,紫金银行的拨备覆盖率下降16.80 个百分点,风险抵补能力堪忧,资产质量存下行压力。

  2021年开年截至2月10日收盘,紫金银行年内股价跌幅近10%,在A股农商行中排名第二(见图2)。

  对此,紫金银行告诉《投资者网》,“公司始终坚持稳健经营,努力提升公司质效,积极为股东创造价值。公司将继续关注二级市场股价波动,及时向广大投资者披露公司的经营管理情况。”

  高管调整、年轻化可否破局?

  2020年以来,紫金银行高层职务的多次变动,备受市场关注。